项目融资该如何进行

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所属分类:投资融资

  项目融资应区分有无追索权:

  1、无追索权的项目融资

  无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资,在这种融资方式下,贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时,贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败,其资产或收益不足以清偿全部的贷款时,贷款银行无权向该项目的主办人追索。无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点:

  (1)项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权,只能依靠该项目的现金流量偿还;

  (2)项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础;

  (3)当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时,由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的;

  (4)该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。

  2、有限追索权项目的融资

  除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外,贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任,以他们各自提供的担保金额为限,所以称为有限追索权的项目融资。项目融资的有限追索性表现在三个方面:

  (1)时间的有限性。即一般在项目的建设开发阶段,贷款人有权对项目发起人进行完全追索,而通过“商业完工”标准测试后,项目进入正常运营阶段时,贷款可能就变成无追索性的了。

  (2)金额的有限性。如果项目在经营阶段不能产生足额的现金流量,其差额部分可以向项目发起人进行追索。

  (3)对象的有限性贷款人一般只能追索到项目实体。

  3、项目融资的基本操作:

  (1)项目融资的主要当事人包括:项目发起人、项目公司、贷款人、项目承建商、项目设备、原材料供应者、项目产品的购买者、融资顾问、保险公司、东道国政府。

  (2)项目融资的程序大致可以分为五个阶段:投资决策、融资决策、融资结构分析、融资谈判和执行。

  (3)项目融资发展,主要运用于三类项目:资源开发、基础设施建设、制造业项目。

  通过上文的介绍,相信我们对“项目融资该如何运作”有了更深的认识。项目融资数额大、时限长、涉及面广,涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节,需要的法律性文件也多,其融资程序比传统融资复杂。所以最好请专业律师全程介入,处理项目融资过程中的各项法律问题,为项目融资的顺利进行保驾护航。

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