降息对P2P行业影响甚微

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  银行降息给金融市场带来了极大的影响。例如一线城市房价回暖,缓解了中小难融资贵,对债市利好,债券牛市延续,土地价格和成交量再次成为重点关注指标等等。

  那么央行降息将对P2P行业产生影响是好是坏呢?

  互联网金融行业表现“淡定”。由于银行坏账不少,降息首先影响的是银行,进而再向底层金融机构传导,这是一个非常缓慢的过程。P2P作为金融领域的‘毛细血管’,几乎不会受到影响。但降息暗示了中国经济放缓程度要比预期的更加严重,在这种大环境下,P2P行业降息在所难免,因为P2P行业一直是利率市场化。

  以P2P网贷为代表的互联网金融行业或将因此遭遇一系列的影响。从借款端来看,随着融资成本的降低,以服务中小为主的P2P网贷行业也将进入降息通道,贷款企业经营压力将相应减小,由此可能减少P2P坏账的产生。

  11月21日,中国人民银行宣布,自次日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率:金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,同时结合推进利率市场化改革。这是央行时隔两年后再度降息。

  有业内人士分析称,中国央行已把关注重点转向更广泛的刺激政策,并且不排除进一步调降利率以及存款准备金率的可能,这实际上限制了流入信贷的资本规模。他同时指出,央行应当在准备进一步降息,并且存在降准的可能性,因为中国已经进入降息周期。

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  而从投资端来看,P2P一旦失去赖以立身的高息优势,部分投资者或将转投其他理财领域,用户群体的缩小将进一步加剧行业竞争。如果平台以贴息方式维护高额的投资收益,公司运营成本势必激增,而资金实力欠佳的平台或将在激烈的价格战中加速淘汰。

  央行降息将降低成本已成普遍共识。不过央行降息不等于市场利率真的能降下来,也不完全等于成本会真正降低中国正在加速利率市场化,目前有银行已把贷款年化利率做到了18%-20%,因此央行降息并不能完全解决成本问题。

  央行降息其实首先是在“救”银行,因为“银行坏账不少”。同时,由于GDP增长速度放缓,年底可能达不到7.5%的目标,需要以刺激消费的方式让市场能够运转得更好。这也反映出目前经济状况不佳,市场风险正在加大,而降息并不能真正缓释这种风险,最终决定权还在于市场竞争机制是否建立,以及资金流向是否转变,政府帮助小微企业的决心很大,但现实中仍然很难获取资金。

  对于国家来说,降息不等于风险降低,而是让金融体系相对更安全,这与P2P行业没有太大关系。P2P是高度市场利率化的领域,市场风险决定了它的利率,而市场风险与央行降息没有本质的关系,P2P平台做的是让收益与风险整体成正比,在现实经济状况下,P2P降息是必然的,P2P行业平均年化利率已从年初时的22%降到了现在的17%,并且还在往下走,原因很简单,市场承受不了这么高的利率。

  虽然目前降息对P2P行业影响并不是特别大,但基于目前的经济状况,明年P2P行业将迎来深度洗牌,机遇与风险都将进一步加大。

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